تخفيضات أسعار الفائدة في مصر وخسائر البنك المركزي

عاجل : من هنا افضل الفرص الرابحة لاستثمار العقارات وعروض الرهن العقاري 2020

تم تخفيض أسعار الفائدة في مصر من طرف البنك المركزي يوم 14 فيفري 2019 ، مما يدل على الانخفاض الحاد بالنسبة للتضخم ومؤشرات اقتصاد كلي جيدة بصفة عامة ، وحسب التوقعات ستكون هناك تخفيضات مثل هذه عدة مرات في السنة ،هذه التخفيضات التي اجراها البنك المركزي المصري في سعر الفائدة طالت الودائع في يوم واحد، حيث تراجع المعدل السنوي من 16.75٪ إلى 15.75٪ وانخفض سعر الإقراض ليوم واحد من 17.75٪ إلى 16.75 ، وكانت أول التخفيضات المسجلة منذ شهر مارس من العام الفائت كما صرح البنك المركزي المصري ان هذا القرارقد جاء بسبب انخفاض في معدلات التضخم ،بهدف جلب اكبر قدر ممكن من الاستثمارات، قرار البنك هذا لم يكن متوقعا فمع الاحتمالات المرجحة بالتخفيضات المتعلقة بدعم الوقود ، يبدو أن مؤشرات التضخم يتوقع ان ترتفع ثانية ، تابع هذه المقالة للاخير لتعرف جميع تداعيات هذا القرار على المستثمرين والاقتصاد ومختلف المؤسسات .

من المتوقع أن تتعدى معدلات التضخم 13 في المائة كاقصى سعر ، و إجراء تخفيضات اخرى في الأسعار، يتوقع خبراء اقتصاديون ان خفض أسعار الفائدة سينفع الاقتصاد المصري ، فانخفاض أسعار الفائدة سيفيد بشكل كبير الانتاج المصري و قطاعات الاقتصاد الاخرى مثل شركات المواد الغذائية المدرجة في البورصة المصرية التي يتوقع تسجيل زيادة في أرباحها بنسبة تصل الى 20 في المئة .

تخفيض اسعار الفائدة في مصر لتشجيع الاستثمار 

آثار خفض سعر الفائدة على مختلف  القطاعات الاقتصادية ، ان خفض أسعار الفائدة سيكون له  تأثيرواضح خاصة على القطاعات الاقتصادية التالية :

 سوق الأوراق المالية : الأسهم التي يجري تداولها في القاهرة ، عبارة عن اسهم  العقارات ومختلف الشركات  والبنوك التي تستهدف المستهلك ، لذلك من المتوقع أن تتغلب هذه المؤسسات على المنافسين المحليين كما ستحصل هذه  الشركات أيضًا  ائتمان أرخص داخل  مصر بعد قرار البنك المركزي هذا ، تم تسجيل ارتفاع في البورصة المصرية بنسبة قدرها 1.7٪، جاء هذا بعد خفض البنك المركزي 100 نقطة  في سعر الفائدة الرئيسي في منتصف شهر فيفري المنقضي ، ويعتبر هذا  أول انخفاض من وقت  اطلاق الحكومة للعملة المحلية في شهر  نوفمبر من عام 2016 ، ليرتفع مؤشر الأسهم بنسبة تزيد عن 70 في المئة ان خفض سعر الفائدة بنسبة 1٪ ليس بالتغيير الكبير ، لكنه من من المحتمل أن يساهم في تقليل تكاليف الاقتراض  ، كما سيزيد في القوة الشرائية و السيولة المالية ، وبالتالي ستنتعش  السوق .

البنوك :  المقرضون المصريون يحافظون على مستويات أرباح مرتفعة نتيجة  الزيادة في الرسوم والعمولات التي نتجت عن الزيادة في الإقراض وتقليل هوامش الفائدة بشكل تدريجي، كل هذا يدل على  تغيير واضح في السياسة النقدية المصرية ، وتعتبر هذه  خطوة جيدة للبنوك  تزيد من الإقراض في النفقات الرأسمالية .

 العقارات : ان نزول  معدل الفائدة معناه حدوث انخفاض في تكاليف الاقتراض الذي يقلل العائد على الودائع ، وعليه فإن الأموال ستتحول إلى الاستثمار في القطاع العقاري الذي يعتبرالوجهة الأساسية لاولئك الذين يرغبون في الحفاظ على قيمة أموالهم .

قطاع الصناعة : بوجود الكثيرمن الشركات المدينة ،لا بد من خفض سعر الفائدة لتمكين هذه الاخيرة  من إعادة التمويل ، وبالنسبة للشركات في قطاع الصناعات الثقيلة التي تمتلك خطط إنفاق رأسمالي جيدة، فستستغل هذاالوضع لتطوير خططها التنموية وتوسيع الأعمال الخاصة بها  .

من هم المستفيدون من قرار البنك المركزي

الحكومة المصرية : فهي التي تكسب جل الفوائد، لقد اكد موظفون في البنك أن خفض أسعار الفائدة نتج عنه انخفاض في تكلفة الاقتراض الحكومي والدين المحلي كذلك ،هذه النتائج يبدو انها تتوافق مع اهداف  الحكومة المصرية ، من جهة اخرى يؤدي تخفيض سعر الفائدة على الودائع والإقراض الى تقليل العائد على السندات الحكومية وكانت وزارة المالية المصرية قد توقعت عجزا في الموازنة 9.4٪ في السنة المالية الفارطة بسبب ارتفاع أسعار النفط وأسعار الفائدة المحلية، يؤثر تخفيض سعر الفائدة على إقبال المستثمرين الذين يشترون سندات الخزينة المصرية والسندات الحكومية ، تعد أسعار الفائدة مهمة جدا للمستثمر الأجنبي ، فانخفاض التضخم يعني انخفاض الخطر المتمثل في انخفاض قيمة العملة المحلية مستقبلا .

البورصة : تعد البورصة ضمن قائمة اكبر المستفيدين من تخفيض سعر الفائدة ، فمن المتوقع أن تستمر البورصة المصرية في ادائها الصاعد  بعد  خفض أسعار الفائدة، ومن المرجح تسجيل اقبال من طرف المستثمرين المبتدإين على الاستثمار في سوق المال بشكل كبير .

الاستثمار: ان خفض أسعار الفائدة يؤدي إلى انخفاض التكاليف التي يواجهها المستثمرون عند بدء اي مشاريع جديدة بسبب تقليل العائد على التمويل المصرفي المشروط لبناء المشاريع، مما يؤدي إلى ظهور المزيد من الاستثمارات، وهنا ننوه الى أن تأثيرخفض سعر الفائدة لن يبدو بالسرعة التي تتخيلها ، الا انه  يمكن أن تكون اشارة تدل على أن الوضع في مصر يعود إلى طبيعته تدريجيا، فخفض سعر الفائدة في الحقيقة يجعل البنوك تقدم أسعار فائدة على القروض أفضل من السابق ، مما يزيد في عمليات التصنيع و الإنتاج .

الاستثمار في الذهب :  يؤثر تخفيض سعر الفائدة على سوق الذهب ، فبعد إلغاء شهادات الادخار بنسبة 20 ٪ ، يبحث الناس مباشرة على الذهب رغبة في الحفاظ على قيمة أموالهم ومواجهة التضخم المحتمل.


خسائر البنك المركزي المصري خلال العام المالي 2019 قدرت ب 33 مليار جنيه مصري حسب البيانات المالية للبنك مقابل أرباح حوالي 12.6 مليار جنيه في العام المالي 2016-2017، و بلغت إيرادات البنك 118.8 مليار جنيه ، بالاخد في الاعتبار 11.6 مليار جنيه من القروض لدى البنوك ، اضافة إلى 107.6 مليار جنيه مصري سندات، ومن المتوقع أن يتم رفع أسعار النفط مع شهر ديسمبر القادم ،مع انخفاض دعم الوقود نهاية شهر يونيو من هذه السنة ، سيؤدي هذا الى تقليل الميزانية المخصصة لدعم الطاقة خلال السنة المالية القادمة ان شاء الله بنسبة قد تصل الى إلى 65.6 مليار جنيه مصري مقابل 138.2 مليار جنيه، في السنة المالية الحالية يبدو ان الحكومة المصرية تخطط لعملية الغاء الدعم عن منتجات الطاقة ، مع استبعاد الغاز الطبيعي .

لقد قام البنك بالاقتراض من البنوك المحلية والإقليمية، جاء ذلك بعد قراره زيادة رأسماله الى 7.6 مليار جنيه ليصل إلى 21.6 مليار جنيه في نهاية جانفي من العام الماضي مقارنة بـمبلغ 14 مليار جنيه في نهاية نفس الشهر من سنة 2017، كما رفع البنك المصري عملية الإيداع في السنة المالية الماضية بهدف استيعاب السيولة المالية الزائدة في البنوك نتيجة ارتفاع أسعار الفائدة، ياتي هذا وسط معدلات التضخم المتزايدة ، لقد تم تسجيل قيمة فوائد على عمليات الإيداع حوالي 114.4 مليار جنيه في نهاية يونيو من العام الماضي مقارنة بـمبلغ 49.6 مليار جنيه في اخر شهر جانفي من عام 2017 .

اخيرا يبدو أن معظم التقارير التي جاءت حول خفض أسعار الفائدة ماهي الا مقدمات  لإعلان الخسائر الفادحة التي تكبدها البنك المركزي المصري،  في محاولة لتجنب تحمل المسؤوليات الملقاة على عاتقه، اذا استفدت من هذه المقالة شاركها على وسائل التواصل الاجتماعي  .

مشاركةفيسبوكتويتربينلينكدنتمبلر

KayFiiya

طريقك نحو النجاح في موقع kayfiiya اخر أخبار التوظيف والاقتصاد والهجرة حول العالم، زيادة الدخل والكثير . https://kayfiiya.blogspot.com/